[第一太平戴维斯]2016中国海外地产投资将再创新高

  2015，中国房地产对外投资持续升温，房企出海“斩获”颇多。这种情况在2016能否持续？是否有新兴市场值得关注？对外投资还需注意什么？对此，第一太平戴维斯华北区投资部高级董事纪刚先生就中国企业的海外投资趋势、新兴市场等深刻阐述自己的独到见解。

  2016年中国房地产海外投资将再创新高

  纪刚认为：随着中国机构投资人和个人投资者对多元化投资的需求。越来越多的保险公司，开发商，投资基金，高净值财富群体纷纷走出国门前往海外寻找投资机会。尤其是一带一路政策的推出，国家开始积极鼓励企业对外投资。中国保险行业监管机构在2012年修改规则，允许保险公司在大陆和香港之外进行房地产投资。这促使大量保险资金寻找海外资产配置。这些资金非常看好房地产投资的高回报率、较低风险以及组合的多元化所带来的优势。

  我们预计新的一年，中国投资机构无论是主权基金还是保险公司资金都将加大海外房地产投资并不断增加房地产投资占其整体投资的比重。过去一年中有大约20%的保险资金海外投资进入了房地产领域。包括平安保险和安邦保险在内的中国大保险商都成为全球市场中的大买家。中国第二大保险商平安保险在早些时候完成了对伦敦塔楼广场写字楼的3.27亿英镑收购交易，公司还在之前购买了劳合社伦敦保险大楼。安邦保险在以19.5亿美元的价格购买了希尔顿集团在纽约的华尔道夫酒店。

  纪刚强调：已迈出海外的中国房地产开发商，诸如绿地，万达，首开都会加快其投资拿地开发的脚步。而个人投资者还会更偏重于住宅投资，譬如回报稳定的伦敦，悉尼，纽约等城市。也有很多个人投资者因为移民的需求也会加大其在移民目的地国家的房地产投资。

  综上所述，受人民币贬值、保险资金投资配置，国内经济增长放缓、海外营商环境优越、高品质的成熟物业回报等驱使，我们认为2016年中国房地产海外投资还将再创新高。

  美、英、澳、日仍是中投资者首选地

  纪刚认为，全球资产配置要看不同市场处于的房地产周期的不同阶段，房地产又是宏观经济的晴雨表，所以海外地产投资需要考虑当地宏观经济周期处于什么周期。

  当然总体来说，美国、英国、澳大利亚、日本仍然是中国资本海外地产投资的首选目的地。过去两年，对这几个国家的投资占中国全部海外房地产投资的70%，其中，纽约、伦敦和悉尼占比最大。举几个例子：复星国际曾耗资数十亿元在伦敦、纽约、日本收购办公楼，去年该公司旗下的复星地产又联合澳大利亚一家房产投资管理公司，收购了名为“米勒街73号”的悉尼办公楼；绿地集团在北美首个项目总投资10亿美元的洛杉矶绿地中心开工建设，目标是打造美国洛杉矶市中心高端商务酒店；万达集团以2.65亿欧元，收购位于马德里广场内的地标性建筑西班牙大厦，并计划在2020年之前将其打造成集酒店、零售店铺、住宅式公寓于一体的综合项目。

  纪刚建议，在投资目的地的选择上，投资者可以考虑成熟的英国房地产市场。伦敦房产市场的回报率从历史数据看总体上是好于纽约的，这是因为其融资成本低、需求量大，购买限制较少，法律税收政策环境自由。选择市场不仅考虑中国的购买者，还要考虑国际化的买家，包括本地人和其他国际化买家。此外，美国一些城市也值得关注，例如华盛顿，地价房价比较低，值得关注。

在新兴市场、金砖四国中的一些对大宗商品依赖较高的市场——比如受油价下跌和西方制裁影响的俄罗斯、币值不稳定的巴西、也会出现金融性投资机会。