导 读
1、地价、溢价率均有所回落，长三角热点城市竞拍加剧
2、销售TOP30新增货值占百强七成，龙头房企集中度下滑
3、二、三梯队冲规模势头不减，销售TOP11-20企业拿地较为积极
4、操盘TOP50企业投资金额整体下滑，绿地、新城、滨江等单月投资力度较大
5、7月百强二线城市拿地回升，建面TOP10中二线占9席
6、调控不放松、供地仍宽裕，聚焦、深耕的策略之下仍需防范地价风险
榜单解读
前言：在热点城市接力出台调控政策、中央多次强调“房住不炒”的背景下，7月土地市场热度有所下滑，操盘金额TOP50房企单月投资金额也分别较6月高点、二季度均值下降19%和15%。
截止至7月末，百强房企拿地销售比为0.38，与上半年几乎持平，但TOP30房企拿地态度进一步显著分化。10强房企拿地销售比降至0.24，而第二、三梯队房企拿地销售比分别达到0.58和0.53，其中绿城、中梁、融信、滨江等房企1-7月拿地销售比超过0.7。
投资结构上看，长三角、中西部仍然是企业重点拿地区域，得益于二线城市加速供地，百强房企7月拿地建面中二线城市占比达到49%。
在供地宽裕的预期下，下半年将有更多拿地机遇出现，企业仍应聚焦高能级二线以及强三线城市，并警惕地价过高的风险。
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地价、溢价率均有所回落
长三角热点城市竞拍加剧
7月份全国土地市场单月成交呈现量价齐跌走势，二季度以来地市连续三月成交量上涨的走势被中止。由于杭州、宁波等热点城市优质地块出让减少，平均楼板价及溢价率均有所下调。整体来看，在中央多次重申“房住不炒”和各地调控政策出台的影响下，土地市场热度有所降温。
虽然地市整体降温，但重点监测城市中长三角热点城市如宁波、绍兴、湖州、徐州等部分地块吸引了多家企业参拍，最终报价轮数过百。据不完全统计，碧桂园、中海、新城7月份在重点监测城市参拍重点地块次数达到25次以上，其次旭辉、金科、中梁、正荣等典型企业参拍重点地块的次数与二季度月均值相当。重点地块整体竞得率仅有2成左右，竞争仍然较为激烈。
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销售TOP30新增货值占百强七成
龙头房企集中度下滑
截止至7月末，新增货值百强门槛达到123.3亿元，同环比分别大幅上升24%和55%，虽然百强门槛显著提升，但1-7月新增货值TOP100企业总货值仅有5.5万亿，较去年同期减少3000亿元，主要因头部房企纳储放缓导致。
碧桂园、恒大年内新增货值突破2500亿元，位列前两名。前7月共有19家企业新增货值过千亿，较6月末增加了6家，10强房企中除金茂以外均进入了新增货值千亿阵营，强者恒强的格局未变。
按销售百强房企各梯队拿地情况来看，10强房企新增货值占百强总货值的31%，较上月再降5个百分点，反之第二、第三梯队房企新增货值分别占百强总货值的26%和13%，占比持续上升。虽然TOP30房企仍然占据百强新增货值的7成，但龙头房企所占份额明显下降。
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二、三梯队冲规模势头不减
销售TOP11-20企业拿地较为积极拿地销售比方面，前7月百强房企整体拿地销售比为0.38，与上半年基本持平。分梯队、以及对比去年同期情况来看，TOP30企业拿地态度分化显著：10强房企拿地销售比进一步下降至0.24，反之第二、三梯队房企拿地销售比提升至0.58和0.53。滨江7月份竞得杭州市中心宅地，成交价高达103亿元，前7月企业拿地销售比已经高达1.26。
从拿地销售比变化走势来看，龙头房企依然具备规模优势，但拿地态度愈发谨慎，而TOP11-30房企规模进阶的野心也更为明显。
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操盘TOP50企业投资金额整体下滑
绿地、新城、滨江等单月投资力度较大
二季度投资“小阳春”后，7月典型房企投资金额开始下降，但仍保持一定景气度。操盘金额TOP50房企单月拿地金额近2700亿，较6月份高点、二季度均值分别下降19%和15%。一方面是上半年积极补库存后部分房企放缓投资节奏所致，另一方面也与供地节奏不无关系。整体来看，操盘TOP50企业7月投资金额仍高于上半年平均水平。
单月来看仍有部分房企单月表现亮眼。如绿地、新城、滨江、正荣等单月拿地销售比高于0.9，远超行业平均，整体投资力度保持高位。其中绿地、禹洲等单月拿地金额超过100亿，达近一年新高。新城、滨江、远洋等房企则维持了二季度以来积极投拓的的态势。
另，从投资强度较大房企的布局来看，聚焦在二线核心城市以及强三线城市。例如正荣7月份在南京连拿4块地，禹洲也积极在宁波、武汉等城市落子。而以三四线为主的绿地、新城同样在长沙、武汉、苏州、青岛等核心城市深化布局。
相较之下，半数操盘TOP50房企拿地销售比不及百强均值0.38，投资依然相对谨慎，以龙头房企为主，碧桂园、恒大、万科、融创等投资保持理性。有丰厚优质的土储做支撑，当前规模房企仍以“促销售、抓回款、维稳现金流”为主要目标，而随着二线地块争夺激烈、调控不放松之下，控地价风险也成为企业的共识。
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7月百强二线城市拿地回升
建面TOP10中二线占9席
1-7月百强房企拿地建面在能级、区域分布上维持稳定，一、二线城市占比合计47%，三四线城市占比53%，中西部、长三角仍是主要成交区域， 前7月成交占比分别达到37%和31%，而环渤海珠三角两个区域合计成交占比为32%。
从单月情况来看，由于近期二线城市供地节奏加快吸引了较多房企拿地，贵阳、南京、苏州、杭州等城市土地成交总量位列前茅，7月份二线城市成交建面占比达到49%。
分城市来看，杭州仍是前7月百强拿地最多的房企，武汉土地市场在疫后快速恢复，已经回升至二线城市成交量第二位，此外西安、重庆、成都等中西部核心城市依旧是企业聚焦拿地的重点，成交量持续高位；三四线城市则仍然以温州、东莞、惠州、佛山等强三线城市为主。
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调控不放松、供地仍宽裕
聚焦、深耕的策略之下仍需防范地价风险
从上半年整体市场表现来看，无论楼市、地市在疫情过后均快速恢复，甚至部分城市出现市场过热的情况，导致杭州、南京、宁波、东莞等热点城市再度出台收紧政策，整体预期并不乐观。
对企业而言，在供地足够充裕之下，下半年投资策略仍是集中资源强投一二线和强三线城市。此类城市市场复苏速度较快，且经济基础较优，抗风险能力和溢价能力均较高。
值得注意的是，积极补仓的同时，需警惕地市热度过高、或企业高价拿地后城市出台限购、限价等调控措施，影响项目销售及盈利。尤其是目前热点城市优质地块竞拍仍然激烈，更需要保持理智态度，严控拿地成本。
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