料估值溢价进一步扩大 花旗、中金内房股均首选龙湖、美的置业

  10月9日，花旗发布报告称，内地国庆假期前六日(10月1-6日)，14个主要城市住房交易量同比下跌22%，由于去年同期基数较高，该行认为表现已经令人满意，以及好过预期，仅比2017年水平低4%。

  花旗称，在住宅市场销售乐观以及减息前景下，具抗周期能力的公司毛利率将受到支持，令跑赢大市的企业估值溢价进一步扩大，行业中，首选世茂(00813)、龙光(03380)、龙湖(00960)、华润置地(01109)、融创(01918)及美的置业(03990)。

  同一天，中金发布报告称，认为内房前期政策端的一系列收紧措施(尤其是针对房企融资端)对实体市场的影响已逐步显现，伴随后市基本面各项指标进入下行通道，行业政策将进入观察期。考虑板块估值已回到历史低位(内房H股相当远期市盈率5.5倍)，且龙头房企盈利增长确定性强。

  该行称，投资者可适当增加地产股配置，内房H股推荐龙湖(00960)、中国海外(00688)、华润置地(01109)、世茂(00813)、旭辉(00884)和美的置业(03990)。