华远地产成功发行14亿公司债 利率创近期行业同评级新低

  4月7日，华远地产发布公告。华远地产首次采用双向回拨方式成功发行14亿公司债，其中品种一发行规模11亿元，期限为1+1+1年期，最终票面利率为4.80%；品种二发行规模3亿元，期限为2+1年期，最终票面利率为5.50% ，创近期行业内同评级、期限的公司债产品中利率最低。

  双向回拨发债 创新融资控制风险

  本期债券分为两个品种，品种一期限为3年期，附第1年末、第2年末投资者回售选择权和发行人票面利率调整选择权；品种二为3年期，附第2年末投资者回售选择权和发行人票面利率调整选择权。本次债券发行创新性的采用了双向回拨的发行方式，在成功发行的基础上，为公司带来了更低的融资成本。双向回拨的发行模式，发行人可根据自身需求以及簿记情况对两个品种的发行数量进行回拨调整，此发行方式在实际操作时较为复杂，常用于高评级主体的债券发行，本次公司债券的成功发行，体现了华远地产卓越的执行能力。

  本次债券的募集资金计划全部用于偿还到期公司债券，在监管政策不允许房地产企业新增公司债额度背景下，对维持现有公司债的额度尤为重要。本次发行在不扩大债务规模的基础上，为公司带来更低的融资成本，体现了华远地产的融资能力。

  在受境外资本市场的冲击、目前市场对于资金面出现整体流动性紧缺担忧的情况下，华远地产今年足额首发14亿元公司债券，募集规模及低利率均展现了资本市场的认可。在疫情环境和金融市场的非常时期，其以创新形式最大程度降低了发行风险和融资成本，未来将以更加积极的姿态应对市场环境。

  作为西城区国资委旗下主要房地产业务运营主体之一，华远地产近年来持续在业务资源、资金周转及融资担保等方面得到华远集团的支持。此外，其待结算资源较为丰富，土地储备整体较为充足，可为未来短期内的经营业绩提供一定的保障。作为A股上市企业，融资渠道多样且顺畅，与金融机构亦保持良好合作关系，并拥有一定银行授信额度，备用流动性较为充足。