房企并购票据“破冰”，招商蛇口首吃“螃蟹”

  走进房企

  房企并购票据“破冰”，招商蛇口首吃“螃蟹”

  2021年地产五大家族财富蒸发近3000亿港元

  绿城管理拟收购蓝城控股代建业务公司60%股权

  金融街：供应链金融业务额度增加50亿元

  融创中国配售发行4.52亿股股份，募资5.8亿美元

  时代中国控股：购回合计1100万美元优先票据

  合生创展集团：到期偿还5亿美元优先票据

  亿达中国：2021年合约销售金额约44.06亿元

  金科股份新增担保额度约500亿元

  荣盛发展7.8亿美元债券获得置换

  恒大地产累计涉司法案件2105起，案件总金额54523.8万元

  旭辉控股完成要约赎回2.65亿美元票据

  禹洲集团2笔临期美元债交换要约

  【1】1月12日，招商蛇口2021年度第一期中期票据（并购）30亿元已完成注册，首期发行25.8亿元。这也意味着，在并购类债券发行上，招商蛇口踏出了地产行业第一步。据并购票募集书显示，本期债券募集资金12.9亿元用于支持产业内协同性较强的企业缓解流动性压力，12.9亿元用于偿还公司的银行贷款。具体而言，招商蛇口将收购一公司以住宅为主的城市更新项目，该公司股东B公司于2021年8月9日出让该公司80%股权及债权，最终由招商蛇口子公司竞得。该城市更新项目的收购总价款达21.53亿元。此次发行债券的募集资金12.9亿元用于并购，金额不超过并购总价款的60%，置换发行人前期投入资金及后续资产投资。招商蛇口表示，由于本次住宅项目体量巨大，故需引进较强的资金及运营能力的开发商加入才能确保项目顺利推进，避免出现项目中途搁浅。不仅如此，有市场消息显示，除招商蛇口外，华润、中海、万科等企业均有计划在中国银行间市场交易商协会注册发行并购票据，募集资金用于房地产项目的兼并收购。

  【2】数据显示，截至2021年末，许家印家族、杨惠妍家族、孙宏斌家族、吴亚军家族、许荣茂家族五大家族持有的上市房企市值较2021年初跌去近3000亿港元，较持有总市值的历史高位2017年末时，则跌去逾3400亿港元。除了五大家族，其他地产公司股价表现大体一致。Wind数据显示，截至2021年12月31日，Top30房企中仅有包括华润置地、中海地产、滨江集团等7家股价上涨，祥生控股、佳兆业、禹洲等房企的跌幅超7成。

  【3】1月11日，绿城管理发布有关收购事项的公告称，绿城管理拟收购浙江熵里建设管理60%股权，应付的代价包括固定代价4亿元，以及收购事项完成后三年期间，该公司新增代建项目的“未来可收取服务费用”所厘定的经调整增量代价，最高金额为2亿元。公告还显示，2021年12月25日，浙江熵里建设管理因为收购事项而从蓝城控股派生设立，其主要承接蓝城控股代建业务管理团队，以及蓝城控股的代建业务和代建项目。

  【4】1月12日，金融街控股股份有限公司第九届董事会等二十六次会议决议通过部分事项。其一，同意公司在深圳证券交易所申报发行供应链ABS，在中国银行间市场交易商协会申报发行供应链ABN。同意公司新增供应链金融业务（供应链 ABS和供应链ABN）发行额度及对应债务加入额度50亿元。其二，经董事会同意，盛华平先生成为金融街第九届董事会非独立董事候选人，并提交公司股东大会选举。

  【5】1月13日早间，融创中国公告称，拟按每股10港元价格配售4.52亿股股份，认购事项所得款项总额为45.20亿港元，折合约5.8亿美元。融创中国在公告中表示，拟将认购事项所得款项净额中约50%用于一般运营资金，约50%用于偿还贷款。

  【6】1月12日，时代中国控股发布公告称，公司所发行于2022年到期本金总额为2.25亿美元的5.75%优先票据以及公司所发行于2022年到期本金总额为2亿美元的5.3%优先票据，自2022年1月10日至2022年1月12日，公司已于公开市场购回合计金额1100万美元的部分票据。分别占已发行5.75%票据本金总额约2.67%，已发行5.3%票据本金总额约2.5%。

  【7】1月12日，合生创展集团发布公告称，公司的间接全资附属公司合生资本国际集团有限公司于2022年到期的5亿美元5.8%担保优先票据已于2022年1月12日到期，发行人已于到期日悉数偿还票据本金总额及应计利息。偿还完成后，于本公告日期，概无任何票据尚未偿还。

  【8】1月12日，亿达中国发布的2021年销售简报显示，截至2021年12月31日止12个月，集团的合约销售金额约为44.06亿元及集团的权益合约销售金额约为39.59亿元。同期，集团的销售面积为384,725平方米及权益销售面积为318,453平方米，集团的销售均价约为每平方米11,452元及权益销售均价约为每平方米12,431元。

  【9】1月12日晚间，金科股份发布公告称，结合“一稳二降三提升”的经营策略，金科股份本次预计对公司及控股子公司增加的担保额度较上一年度下降100亿元，合计为500亿元。

  【10】1月10日，荣盛发展在新交所公告称，截至2022年1月7日伦敦时间下午4时，公司已在现有票据持有人的支持下，成功完成公司在交换要约和同意征求中提出的要约。公告显示，从2022年1月14日起，现有票据的息票率将提高至每年9.5%，等于新票据的息票率，并将在协议规定的交易生效日支付按该利率计提的利息。据了解，2021年12月31日，荣盛发展公告称，公司2022年到期的两笔优先票据进行交换要约，已获75%债权人同意。此次临期的美元债共计两笔，总计7.8亿美元。除此之外，荣盛发展没有其他的美元债。

  【11】近日，恒大地产集团有限公司新增股权冻结，冻结股权标的企业为恒大地产集团贵阳置业有限公司，冻结权益数额为7.571亿元，冻结期限自2022年1月6日至2025年1月5日。执行法院为贵州省贵阳市云岩区人民法院。此外，恒大地产集团持有的贵阳恒大嘉瑞房地产开发有限公司股权亦被冻结，冻结权益数额为2000万元人民币，冻结期限自2022年1月6日至2025年1月5日。企查查显示，恒大地产集团有限公司涉及司法案件2105起，作为被告的1762起，共1137个风险关系对象，共1006条裁判文书，案件总金额54523.8万元，共33条被执行人信息，共7条股权冻结信息。

  【12】1月12日，旭辉控股发布公告称，要约购买尚未赎回的于2022年到期的5.5%优先票据事项完成。据了解到，该要约已于2022年1月7日届满。旭辉控股指出，在购买要约所载条款及条件的规限下，就于届满期限或之前有效提交的该等票据本金额中每1000美元应付的金额为1000.5美元。获接纳购买的该等票据最终本金总额为2.65亿美元，占尚未购回该等票据本金总额合计约52.49%。根据要约，购回的该等票据已予注销。于本公告日期，完成要约及获接纳的票据注销后，该等票据中的本金总额2.4亿美元尚未赎回。

  【13】1月12日晚间，禹洲集团发布公告称，以现金偿还本金额50美元，现金激励额10美元，及新票据本金总额950美元的交换代价，交换要约2022年到期的6.00%优先票据及2022年到期的8.625%优先票据，并征求同意包括2022年到期的12.00%优先票据在内的12支票据。