导 读 

  1、土地成交规模回落但热点城市仍受关注
  2、1月新增货值百强门槛同比回升70%
  3、金额TOP100中城投拿地占比接近四成
  4、预计一季度后半程投资或将小幅回升

  ☉ 文／克而瑞研究中心

  榜单解读

  前言：1月份土地市场成交面积下滑、但金额同比保持正增长，一二线城市个别核心土地出让引起广泛关注，均出现高溢价成交。1月新增货值百强门槛值7.5亿元，同比涨幅达70%，新增土储总价、建面的百强门槛值分别为1.4亿元、8.8万平方米，同比也有五成以上的提升。但百强房企仅有不到11家企业有土储入账，招商、绿城、滨江、华润等在一二线城市表现积极。年初楼市放松限购的利好频传，预计一季度后半程企业投资规模将会有所回升。

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  土地成交规模回落但热点城市仍受关注

  受到去年年末土地供应规模减少的影响，2024年1月份的土地成交规模处于低位。截止1月25日，全国300城经营性土地成交4206万平方米，环比下降接近九成，同比下降6%；月内平均楼板价为2385元/平方米，虽然环比出现下滑，但对比上年同期来看仍有接近27%的同比增幅。值得注意的是，1月份仍有部分一二线核心城市关注度颇高，北京、上海、成都、杭州等多地均有宅地出让，其中杭州进行年内首次集中拍地，郑州也成交了首宗现房销售用地，且土拍限价放松后，核心城市均出现高溢价成交地块。

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  1月新增货值百强门槛同比回升70%

  虽然1月份土地市场整体成交规模低迷，但新增土储货值、总价以及建面的百强门槛值分别为7.5亿元、1.4亿元和8.8万平方米，同比均有50%以上的涨幅。细化至各梯队来看，1月新增货值10强门槛值达到59.4亿元，同比涨幅为59%，但20强、30强和50强门槛值则同比表现为下降，企业投资的分化情况较为明显。

  总量方面，1月份新增货值、总价和建面百强的总额分别为2247亿元、801亿元和2161万平方米，同比均表现为上涨，涨幅分别为28%、51%和28%。投资百强门槛值、总量均同比回升的主要原因是去年1月份恰逢春节假期，整体投资较为停滞，且2024年伊始核心城市有集中供地。

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  金额TOP100中城投拿地占比接近四成

就拿地企业而言，由于1月份多数核心城市集中供地尚未启动且部分低能级城市土地供应并不多，导致品牌房企投资仍处于“间歇期”。百强房企仅有不到11家企业有土储入账，招商、绿城、滨江、华润等在一二线城市表现积极。CRIC监测的30家典型房企月度拿地金额不足200亿，环比下降86%，同比增长一倍有余。

  从企业类型来看，拿地金额TOP100中城投几乎占据半壁江山，拿地金额超过民企和央国企，占百强总金额比例接近40%。由此可见，多数三四线城市土地仍十分冷清，同样需要依靠城投“托底”。

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  预计一季度后半程投资或将小幅回升

  由于春节假期在即，土地市场整体呈现供求双低的局面，因此本月企业投资也相对低迷，但是从个别城市的土拍结果来看，少量优质地块的出让还是会引发企业的积极参拍，土拍的冷热主要取决于地块自身的条件。预计2月份在春节假期的影响下，土地市场成交规模将依然处于低位，3月份成交规模将开始有所回升。且由于新的一年企业投资额度将有新铺排，预计国央企以及部分优质民企在一季度投资态度会相对积极，尤其对于热点地块将积极参拍，力争年内达成开工甚至开售。