4月末部分实行两集中供地的城市迎来了首批含宅用地的集中出让，给今年以来房企持续低迷的投资氛围注入了一剂“兴奋剂”，部分龙头房企、央企国企投资积极性明显增加，在广州、杭州、无锡等热点城市踊跃拿地，50强房企中更是半数以上的房企均参与土拍且有所斩获。目前来看，规模房企将成为集中供地机制下的最大赢家。
01
重庆、无锡地市高热未缓解
广州不同区域土拍分化显著
“分化”是行业规模增速放缓后的市场常态，从本次六个集中供地的城市来看，土拍冷热不均，整体可分为三类：
重庆、无锡热度较高，重庆由于不限地价，整体溢价率超过40%，无锡作为长三角核心城市三四线，受到房企更多青睐，本次成交16宗地平均可比地价上涨30%以上；
广州表现相对平稳，在限价的影响下，平均溢价率和可比地价涨幅均在10%左右，但成交楼板价与周边房价比高达0.5以上；
沈阳和长春相对较为冷淡，尤其长春平均溢价率仅有3.3%，大部分地块底价成交，还出现了终止挂牌、流拍的现象。
除了不同城市的热度有所分化以外，同一城市内部也出现分化，这一特征在广州表现得尤其明显：广州首次集中拍地中，可比地价上涨和下跌的地块分别占46%和54%，分化显著，与无锡、重庆八成地块可比地价上涨差距颇大。
本次集中供地中，广州南沙、黄埔区还诞生了两宗新的单价地王，而增城、从化、花都等区域地块则以底价成交为主，且流拍的6宗地均集中于此。
02
半数TOP50房企有所斩获
联合拿地成为中小房企突围之道
首批进行集中供地拍卖的城市中，广州、无锡、杭州等都是开发商重点关注的核心城市，且由于不乏优质地块供应，导致房企拿地积极性相对较高。有些房企为提高竞得概率，使用多个马甲公司共同参拍一宗地块，对优质地块的需求可见一斑。
CRIC对6个城市首批集中供地的竞拍结果进行了梳理，50强房企中，一半以上的房企都在本轮有所斩获，但在不同城市的竞得地块的数量上却有巨大的差异：广州、无锡、重庆、沈阳首次集中供地中均有半数以上的地块被50强房企拿下，尤其无锡成交16宗地块有12宗都被50强房企拿下，杭州也有45%的地块被50强房企纳入那种，房企在这些城市投资积极性较高；反观长春成交38宗地块，仅有3宗地块被50强房企竞得，其他拿地房企均为中小房企或本地房企，整体投资氛围冷淡。
在TOP50房企积极拿地、规模房企优势尽显的同时，部分中小房企则通过联合拿地的方式在招拍挂市场上寻求突破。湘福房地产和新轮投资共同竞得广州增城区1宗总价7.7亿元的地块，广晟地产则与中国铁建联合竞得花都区一宗总价31.9亿元的地块，此外重庆、杭州也有多宗联合拿地的地块。
通过梳理本次集中供地的合作拿地情况，可以看出合作拿地主要有两种模式，分别是“规模房企+中小房企”和“中小房企+中小房企”，主要是中小房企通过合作才能提升竞得地块的可能；而强强联合的拿地方式相对少见，主要发生在地块总价非常高的情况下：例如滨江和融信在杭州联合拿下4宗地块，总价高达172亿元。
03
10强房企中5家投资超百亿
国企央企、区域深耕房企是最大赢家
具体到房企来看，10强房企在六城集中供地中表现积极，有8家参与拿地，其中万科、融创、保利、华润和招商5家房企的投资额超过百亿，融创和华润则分别达到368亿和233亿元。龙头房企在集中拍地中具备很强的优势，未来集中供地对于龙头房企而言仍然是机遇。由于战略的不同，10强中碧桂园、绿地布局更侧重于三四线城市，在本轮重点城市集中拍地中拿地相对较少，投资保持谨慎。
除10强房企以外，还有龙湖、融信、滨江、越秀等房企积极拿地，投资额也超过百亿，整体来看以区域深耕型房企为主，这与本轮集中拍地的城市恰好为其深耕的核心城市不无关系。
布局方面，龙头房企拿地广泛分布于核心城市，新增土储资源结构较优，而区域深耕型房企投资非常聚焦于大本营城市。
本次统计的6个集中拍地的城市中，拿地较多的龙头房企如万科、融创、保利、华润和招商在其中4-5个城市均有落子，万科除了广州以外均有所斩获、华润则在重庆以外的城市都有土地入账。
融创在本次土拍中斥资367亿元，超过一季度拿地总额，拿地分布于广州、无锡、重庆和杭州这4个热点城市，可见融创今年的投资目标相当明确，对核心城市、优质土地的需求较为强烈。
反观龙湖虽然总共竞得8宗土地，分别在无锡、重庆和杭州有所斩获，但其中5宗地位于龙湖大本营重庆，总金额为96.6亿，占龙湖本次集中拍地金额的2/3；融信、滨江拿地全部集中于杭州，除了合作拿地的4宗地块以外，融信和滨江分别独立竞得3宗和1宗地块，8宗地块总金额达到238亿元，大本营的增储对于两家房企今年的可售货值形成支撑；此外越秀新增的7宗地块都位于大本营区域的广州。对于这类房企而言，在深耕区域“集中弹药”能够有效提升成功拿地的机遇，且对当地市场的有一定的深度研判，有助于降低投资风险。
整体来看，首批集中拍地的城市地市热度不一，相对真实的反应了楼市的热度，广州、重庆、无锡和杭州热度明显高于长春和沈阳，50强房企在前4个城市投资的积极性也明显更高，未来随着市场热度的持续分化，不同城市的供地政策仍有可能出现进一步的分化。
从房企层面而言，龙头房企在本次土拍中展现出了极高的积极性，且在热度较高的几个城市均有所斩获，一方面年内首次集中供地在时间上有一定的优势，能对年内的销售形成支撑，另一方面也可以看出龙头房企在集中拍地的制度下规模优势明显；对于中小房企而言，只能通过合作拿地的方式参与拿地，未来规模房企与中小型房企的差距预计还将进一步拉开，行业集中度仍会继续提升。
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